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按揭新聞

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地產新聞

美國聯儲局將於香港時間周四(19日)凌晨2時公布議息結果,據利率期貨市場顯示,市場仍預期聯儲局有99.9%機會減息0.25厘,即聯邦基金利率將降至1.75至2厘區間;預計維持利率不變的機會僅0.1%。

在聯繫匯率制度下,理論上香港息口亦會跟隨美國,不過,在全球央行「鬥放水」、美國聯儲局減息機會急增的情況下,有香港銀行卻「反其道而行」增加按息,並推出高息定存...

【美國減息 何解港銀反而加按息?】
市場預期聯儲局有減息需要,另一邊廂,以滙豐銀行為首的香港4大銀行,近月陸續加按息1/4厘,兩者利率背馳,反映銀行盈利受壓。

首先,所謂香港銀行加按息,是指調高新做按揭利率,並非調高最優惠利率(P),不會影響到正在供樓的按揭客戶,亦無礙其他客戶借錢的息率。

至於銀行加按息的原因,當然是要改善按揭業務的利潤。業界人士解釋,正因為美國可能進入減息周期,銀行難以期盼未來有空間上調最優惠利率,即無望加息以提高已有按揭客戶的利率,故惟有從上調新做按揭利率入手,增加利息收入。

【港銀會否跟美國減最優惠利率?】
市場普遍預期,即使聯儲局在本周再減息,香港銀行亦不會跟隨下調最優惠利率,原因是香港銀行體系的整體資金仍然充裕,即俗稱「水浸」,所以美國2015至2019年加息9次,香港銀行只加「半次」最優惠利率,幅度0.125厘,至今美國掉頭減息,香港自然毋須再跟。

【銀行「水浸」但又積極加存款利率?】
中美貿易戰之後,香港銀行存款增長放緩,惟有加息與同行爭奪存款,以維持存款增長「跑數」。
同時,近日兩隻大型百億新股捲土重來,包括物流地產平台ESR及百威亞太,銀行要積極就招股活動進行資金部署,加定存息「留定啲錢」。

另外,年結效應亦逐漸浮現,銀行傳統上要為年底的財務報表錄得更多存款,會以較高利率吸引跨年資金,即俗稱「粉飾櫥窗」,所以恒生銀行(00011)近日推出跨年結的4個月期定存優惠,年息達2.4厘,用意相當明顯。

【聯繫匯率下 港元同美元利率走勢不同?】
在聯繫匯率制度下,港元利率水平一般會貼近美元息率,否則港元及美元的息差擴大,將會引發套息交易,令資金從香港流走及利率上升,從而拉近兩者息率。

然而,除了美元利率因素外,港元息口亦會受本地市場港元資金供求的變化影響,包括一些季節性因素、大型新股招股活動等,甚至資產市場如股市及樓市的投資吸引力,亦會影響港元息口。

當國際投資者仍然將資金停泊在香港,令香港資金保持充裕,港元息率就會保持低於美元息率,銀行亦因此缺乏全面調高最優惠利率的意欲,所以只會調高個別業務,例如按揭的新做貸款利率。

【現時做定存 選美元還是港元好?】
羽白資產管理財富管理總監梁彥穎指出,目前短線港元的定存利率較美元大約高出0.5厘,若存款規模有限,兩者回報差異不大。然而,受累本地政治風險上揚,以及聯匯制度受衝擊的擔憂日深,港元匯價或轉趨波動,他建議將港元轉為美元,並敍做短線美元定期存款會較為安全,例如3個月期定存。

此外,敍做短期定存可以確保流動性充足,可及時捕捉市場出現的其他投資機會。若投資年期達一年或以上,則建議買入債券產品,除了息率較定存高之外,若美國持續減息,亦可推動債價上揚,以達到「息價」兼收效果。

【現時美元定存息有多少?】
值得留意的是,不同銀行提供的定期存款利率各異,中小型銀行取態普遍相對大行進取,其中富邦銀行(香港)的美元存息明顯高於市場水平。經富邦香港將港元兌換成美元,並敍做3個月美元定存,年利率為2.9厘,起存額為等值10萬港元,息率相較大型銀行約為2至2.2厘水平高出一截。

若希望主攻短線存款,經中信銀行(國際)將港元兌換美元並敍做定存,一個月期年利率為3.8厘,敍做一周定存年利率更高達8.8厘,起存額低至等值1萬港元,門檻相對較低。